移动版

食品饮料行业-乳制品龙头迎变局:蒙牛中秋换帅,阳光保险举牌伊利

发布时间:2016-09-19    研究机构:东方证券

上周食品饮料板块下跌2.27%,沪深300指数下跌2.39%,行业跑赢大盘0.12个百分点,在申万28个一级子行业中排名22。肉制品板块表现较好,其他酒类、食品综合、黄酒出现一定回调。截至2016年9月18日,食品饮料板块市盈率(历史TTM整体法,剔除负值)为27.9倍,沪深300市盈率12.83倍。

核心观点.

阳光保险举牌伊利,短期对股权结构影响有限。9月14日阳光保险增持伊利566.79万股,占公司股本0.09%,增持均价为16.1元。增持完成后,阳光保险合计持有公司总股本的5%。阳光保险表示不主动谋求成为公司的第一大股东,在未来12个月内不再增持公司股份,短期内对公司股权结构影响有限。目前阳光保险持有6家上市公司5%以上的股份,其中持有承德露露(000848)股份比例最高,达到8.43%。目前伊利已停牌筹划重大事项,该事项可能涉及重大资产重组或非公开发行股票。

蒙牛中秋换帅,管理策略或迎变局。9月15日蒙牛总裁孙伊萍卸任,经中粮集团推荐,雅士利总裁卢敏放出任蒙牛总裁,卢总曾在强生、通用、达能等多家知名跨国公司任职,曾成功打造多美滋,公司管理策略或将改变。

百草味大力推新品,抱抱果销售成爆款。百草味旗下枣夹核桃新产品“抱抱果”在天猫旗舰店上市,产品保质期90天,定位中高端消费者。通过植入《微微一笑很倾城》优酷视频以及热播韩剧《W两个世界》、《灰姑娘与四骑士》、《打架吧鬼神》,加大市场营销力度。2盒装销售指导价119.8元,目前促销价为52.9元,近30天销量超16万盒。产品爆发力度较强,有望打造休闲零食爆款单品。

投资建议与投资标的:

建议关注伊利股份(600887,买入),公司前期回调力度较大,阳光保险举牌带来短期催化剂,目前公司筹划重大事件停牌。关注中秋旺季表现出色、分红率高、业绩确定性增长的龙头贵州茅台(600519,买入)。看好高景气度细分行业休闲食品电商,关注标的好想你(002582,未评级)。关注中炬高新(600872,买入),公司孵化器土地挂牌拍卖,进度快于之前预期。

风险提示:食品安全风险,需求不达预期风险

申请时请注明股票名称